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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 274,60 € |
276,80 € |
-2,20 € |
-0,79 % |
23.04/17:11 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
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Hannover Rück-Aktie: Assekuranzkonzern übertrifft Ergebnisziel
19.03.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Constantin Rohrbach, Analyst der Nord LB, hebt seine Empfehlung für die Aktie von Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) von "halten" auf "kaufen" an.
Das Konzernergebnisziel für 2011 von 500 Mio. EUR nach Steuern, habe die Hannover Rück nun trotz der hohen Schadenlast aus Naturkatastrophen mit 606 Mio. EUR erreicht. Mit diesem Ergebnis seien sowohl die Markt- als auf die Analystenerwartungen übertroffen worden. Auch das Kapitalanlageergebnis, das mit 3,9% oder 1,384 Mrd. EUR um 0,4%-Punkte über der Zielmarke von 3,5% gelegen habe, werde als erfreulich gewertet. Das Ergebnis je Aktie habe 5,02 EUR betragen. Das EBIT habe einen Rückgang um 28,6% auf 841 Mio. EUR verzeichnet, wobei die Eigenkapitalrendite mit immer noch erreichten 12,8% deutlich über den Wettbewerbern liege.
Beim Ausblick für 2012 habe sich das Management insgesamt optimistisch gezeigt und dabei erneut eine Kapitalanlagerendite von 3,5% und darüber hinaus ein Prämienwachstum (GWP) zwischen 5% und 7% avisiert. Als Ausschüttungsquote für 2012 sei eine Spanne zwischen 35% und 40% genannt worden. Mit Blick auf den geplanten Börsengang der Konzernmutter Talanx AG habe die Unternehmensführung keine weiteren Prognosedaten veröffentlicht.
Nach Einschätzung der Analysten habe die Hannover Rück trotz der Großschäden in 2011 ein beachtliches Ergebnis erzielt. Ursache dafür sei auch eine erfolgreiche Anlagepolitik, die dem Konzern größere Verluste mit Peripherieanleihen erspart und eine gute Kapitalanlagerendite gesichert habe. Zudem habe sich das Segment der Personenrückversicherung trotz eines leichten Rückgangs beim operativen Ergebnis zu einem zuverlässigen zweiten Standbein entwickelt. Unter der Voraussetzung eines durchschnittlichen Schadenverlaufs würden die Analysten davon ausgehen, dass der Konzern 2012 und 2013 eine deutliche Steigerung des Ergebnisses erreichen könne.
Die Analysten der Nord LB votieren für die Aktie von Hannover Rück auch aufgrund der attraktiven Dividendenrendite nach "halten" nun mit "kaufen" und heben zugleich das Kursziel von 43,50 EUR auf 49,50 EUR an. (Analyse vom 19.03.2012) (19.03.2012/ac/a/d)
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